華夏經緯北京

臨近春節，多只銀行理財產品收益率突然“飆升”。1月15日，民生理財多只理財產品成立以來年化收益率達到6%以上，其中一只名為“貴竹固收增利半年持有期4號”的理財產品，成立以來年化收益率已超過8%。收益率猛增的不僅是民生理財，工銀理財、中銀理財等多家理財公司的固收類或現金管理類產品，近1個月或3個月年化收益率均達到5%以上。

在分析人士看來，近期部分理財產品收益率“飆升”可能是因為銀行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因為不同理財產品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機會。但收益率的大幅上漲不具備可持續性，投資者仍需理性看待，更加要注重風險管理和資產配置的靈活性，以適應市場的變化。

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

銀行理財行業市場發展現狀分析

截至2020年底，全理財市場共有331家銀行機構(不含理財公司)有存續的理財產品，存續余額19.19萬億元，其中大型銀行6家，存續余額5.97萬億元;股份制銀行12家，存續余額7.98萬億元;城市商業銀行122家，存續余額4.07萬億元。2020年，股份制銀行存續余額7.98萬億元，占比41.58%;大型銀行存續余額5.97萬億元，占比31.11%;城市商業銀行存續余額4.07萬億元，占比21.21%;農村金融機構存續余額1.09萬億元，占比5.68%;外資銀行存續余額0.08萬億元，占比0.42%。

數據顯示，從注冊資本規模來看，2020年已獲批籌建的理財公司中，注冊資本在100億元及以上的有4家，注冊資本在50-100億元之間的有10家，注冊資本低于50億元的有9家。按運作模式劃分，截至2020年底，開放式產品存續余額占理財公司全部產品的80.61%，封閉式產品存續余額占理財公司全部產品的19.39%。按投資性質劃分，截至2020年底，理財公司存續產品中規模最大的是固定收益類，占理財公司全部產品的92.26%;其次是混合類產品，占理財公司全部產品的7.47%;權益類產品在理財公司全部產品中占比0.27%。

截至2020年底，債券是理財公司產品配置最多的資產，占全部資產的64.54%;其次現金及銀行存款類資產占全部資產的14.06%，非標準化債權類資產占全部資產的7.67%;拆放同業及買入返售占全部資產的6.81%。銀行業理財登記托管中心是銀保監會指定的我國銀行業理財產品信息集中登記機構。截至2020年底，銀行業理財登記托管中心累計為822家機構開通理財登記系統，較上年增加17家機構。

銀行理財投資者數量不斷上升。截至2020年底，市場持有理財產品的投資者數量為4162.48萬個，其中個人投資者4148.10萬人，占投資者總數的99.65%，投資者持有總金額占比87.5%;機構投資者14.38萬人，占投資者總數的0.35%，投資者持有總金額占比12.5%。個人投資者持有理財產品總金額與地區經濟發達程度顯著相關。截至2020年底，在全國31個省(自治區、直轄市) 中，個人投資者持有理財產品總金額排名前五的地區分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東，總金額保持在5200~13000億元之間。

按投資者數量分布，截至2020年底，二級(中低)風險理財產品最受投資者歡迎，占比高達67.6%;其次一級(低)風險理財產品占比19.32%;三級(中)風險理財產品占比13%;四級(中高)、五級(高)風險理財產品占比均為0.04%。按投資者持有金額分布，截至2020年底，風險等級為二級(中低)的理財產品最受投資者歡迎，占比高達68.32%;其次三級(中)風險理財產品占比19.65%;一級(低)風險理財產品占比11.75%;四級(中高)、五級(高)風險理財產品分別占比0.16%、0.12%。

從發行數量來看，全年發行約產品約4.8萬只，發行節奏前高后低。據統計，2021年全年，剔除遷移產品后，全市場新發行銀行理財產品數量為48069只，較2020同比減少37.4%。整體發行節奏上，2021年全年呈現前高后低的走勢，新發行產品數量逐季減少。季度內各月發行走勢與2020年相似，符合季度發行節奏的正常波動。

從規模和數量上看，銀行理財市場已經形成了龐大的規模。截至2022年6月底，我國銀行業理財市場存續規模達到29.15萬億元，同比增長12.98%;投資者數量達9145.40萬，上半年累計為投資者創造收益4172億元。這說明銀行理財市場在滿足居民財富管理需求方面發揮著重要作用。為了滿足人民群眾多樣化的養老需求，銀行理財市場積極開展養老理財產品的試點工作。截至2022年6月底，已經有27只養老理財產品順利發售，23.1萬名投資者累計認購超600億元。未來，養老理財產品將成為銀行理財市場的重要發展方向之一。

銀行理財行業未來發展趨勢及前景預測

隨著銀行理財市場的不斷發展，越來越多的機構加入到這個市場中來。同時，大型銀行和中小銀行之間的競爭也日益激烈。為了獲得更多的市場份額，銀行需要加強自身的核心競爭力，提高產品質量、降低生產成本、拓展銷售渠道等。銀行理財市場也面臨著一些挑戰和風險。例如，隨著利率市場化和金融創新的加速，銀行理財產品的收益率波動加大;同時，隨著資產荒的出現和資本市場的調整，銀行理財產品的投資難度加大。此外，銀行理財市場還存在一些監管風險和合規問題，需要加強監管和規范。

未來，銀行需要加強自身的核心競爭力，提高產品質量、降低生產成本、拓展銷售渠道等，以適應市場的變化和滿足投資者的需求。同時，也需要加強監管和規范，保障市場的健康穩定發展。